一、预焙阳极综述

预焙阳极属于碳素制品，是电解铝生产过程中不可缺少的大宗原材料。按生产工艺划分，预焙阳极是炭制品，是炭阳极的其中一种细分子类。从用途来看，预焙阳极仅用作电解铝过程中电解槽的阳极材料，既作为导体，又参与电化学反应而产生消耗，预焙阳极的品质会对原铝的质量产生重要影响。

碳材料分类

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二、预焙阳极产业链

预焙阳极产业链是原铝生产产业链的支链，其上游原材料主要是石油焦和煤沥青，生产每吨预焙阳极需要消耗1.2吨石油焦和0.16吨煤沥青，同时其下游唯一的需求来源于电解铝生产企业，生产每吨电解铝需要消耗大约0.5吨预焙阳极，因此预焙阳极需求量与下游电解铝的产量息息相关。电解铝行业是预焙阳极的唯一下游应用领域。

预焙阳极产业链

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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国预焙阳极行业市场全景调研及投资规划建议报告》

三、预焙阳极行业供需现状

1、供给情况

从中国预焙阳极行业产能情况来看，产能增速逐渐放缓，主要是行业的规范标准提高以及环保政策所致，众多小型厂商逐步退出市场。据统计，截至2021年10月底，全国预焙阳极产能合计2861.6万吨/年，较2020年末的2801.6万吨小幅增长60万吨，增幅为2.14%。

从行业产量情况来看，据统计，2021年1-10月预焙阳极的产量为1753.37万吨，产量较去年同期增长6.79%；1-10月预焙阳极产能利用率61.4%，较2020年产能利用率59.1%小幅抬升。

2016-2021年M10中国预焙阳极产能及产量情况

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从产能省份分布情况来看，预焙阳极分布较为集中。据统计，主要分布在华东、西北和华中、华北地区，合计占比87%；从具体的省份来看，山东（31%）、河南（12%）、新疆（12%）、内蒙古（8%）、甘肃（5%）产能占比较高，山东、河南的预焙阳极占比较高主要是配套前期国内电解铝建成产能。

2021年M10中国预焙阳极产能省份分布情况

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从产能结构来看，截至10月底的2861.6万吨产能/年的预焙阳极产能中电解铝企业自建配套的自备预焙阳极企业产能约1176.1万吨/年（占比41%），专业生产预焙阳极的商用预焙阳极企业产能约1685.5万吨/年（占比59%）。

2021年M10中国预焙阳极产能省份分布情况

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2、需求情况

按照每吨电解铝消耗0.42吨预焙阳极计算，2020年国内预焙阳极市场规模约1557万吨。截至2021年10月，国内电解铝建成总产能4280万吨/年，运行产能3840万吨/年，产能利用率为89.65%。2021年1-10月国内电解铝累计产量3236万吨，对应预焙阳极消费量约1359万吨。

2015-2021年M10中国电解铝产量及预焙阳极需求量

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四、中国预焙阳极进出口现状

由于我国煤沥青、石油焦资源丰富，预焙阳极生产的原材料成本较低，因此预焙阳极产品在国际市场有一定的价格优势。且作为世界上最大的预焙阳极出口国，我国预焙阳极出口量远大于进口量。“预焙阳极（电解用碳电极）”海关编码为“85451900”。据统计，2021年1-10月，我国预焙阳极出口量为143.6万吨，进口量为806.34吨。

2015-2021年M10中国预焙阳极进出口数量情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

从进出口金额来看，据统计，2021年1-10月，我国预焙阳极出口金额为10.48亿美元，进口金额为4450.99万美元。

2015-2021年M10中国预焙阳极进出口金额情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

从进出口地占比情况来看，我国产品主要出口至马来西亚、阿联酋、俄罗斯等国家。据统计，2021年1-10月，我国出口地分布情况为：阿联酋26.83万吨，占比19%；俄罗斯17.87万吨，占比12%；马来西亚42.31万吨，占比30%；加拿大27.21万吨，占比19%；其他国家及地区占比20%。

2021年M10中国预焙阳极出口地占比情况

资料来源：海关总署，华经产业研究院整理

从国内出口数量各省份占比情况来看，据统计，2021年1-10月，出口主要以山东为主，占比达80%。

2021年M10中国预焙阳极出口数量各省份占比情况

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五、预焙阳极行业未来发展趋势

我国是世界上预焙阳极主要生产国，但产能整体呈现小幅过剩和地区供需不平衡的特点。从规模化生产、资金利用效率、生产和管理成本角度，商用预焙阳极市占率仍将继续提升。行业市场集中度依然较低，装备及技术落后、缺乏环保设施的小型预焙阳极生产企业仍较多，后续因资金、技术和产能的不足，将被迫退出竞争或被兼并重组，市场份额逐步向头部企业集中。

未来发展趋势：优质预焙阳极有望受益于高电流电解槽比例提升。随着技术的进步和提高电解铝单位产量的需求，我国铝企使用高电流容量技术的比例逐步抬升，对预焙阳极的质量要求相应提升。电解槽电流容量的增大要求预焙阳极的尺寸相应增大，对生产预焙阳极的成型机设备大小、内部的均质性以及焙烧的工艺要求更高；另一方面，电流密度的增大意味着预焙阳极单位面积要承受更大的电流，这对预焙阳极的品质（电阻率、空气反应性及CO2反应性等指标）提出了更高的要求。

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